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庭外和解,ComTech付吉来特分手费7000万美元
作者:k彩娱乐    发布于:2020-10-22 08:46:21    文字:【】【】【
摘要:k彩娱乐官网 2020年1月29日,美国Comtech电信公司宣布以5.325亿美元收购以色列吉来特卫星网络有限公司。2020年7月,受到新冠疫情影响,Gilat股价下跌,Comtech向法院提交诉状要求取消这笔交易。2020年10月5日,双方达成庭外和解,Comtech就取消交易赔
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2020年1月29日,美国Comtech电信公司宣布以5.325亿美元收购以色列吉来特卫星网络有限公司。2020年7月,受到新冠疫情影响,Gilat股价下跌,Comtech向法院提交诉状要求取消这笔交易。2020年10月5日,双方达成庭外和解,Comtech就取消交易赔偿Gilat7000万美元。

2020年1月29日纽约国际律师事务所Proskauer代表Comtech电信公司达成了一项业界瞩目的交易,以5.325亿美元收购总部位于以色列的Gilat。

ComTech电信公司是先进的安全通信解决方案提供商,包括卫星地面站技术、公共安全和定位技术、关键任务技术和高性能传输技术。

以色列Gilat公司成立于1987年,开发卫星网络技术、解决方案和服务,在卫星地面站和飞行连接解决方案市场拥有市场领先地位,并在运营大型网络基础设施方面具有深厚的专业知识。

k彩登录两家的联合的方案被认为是优势互补的,ComTech可以借助Gilat的全球网络和民用市场渠道,Gilat则可以进入美国政府市场。

完成收购后Gilat将成为ComTech的全资子公司。Gilat股东总对价为每股10.25美元,溢价约为14.52%,交易完成后,Gilat的股东将拥有合并公司的16.1%的股份。

ComTech该笔交易将使用1亿美元的现金/等价物,并从美国花旗银行、高盛银行等8家银行以4%~5%的利率贷款8亿美元。

从上面两个表格中我们可以看到,ComTech2019年总营收6.17亿美元,Gilat2019财年总收入2.63亿美元。Gilat有8.2亿美元债务,5310万美元现金/现金等价物。在收购之初,ComTech认为这是一次无风险的收购,合并后的ComTech将具有如下优势:

创造出一个年销售额近10亿美元的公司;强化ComTech的领先地位,能够满足不断增长的新兴卫星的地面基础设施需求;Gilat的高性能TDMA卫星调制解调器及其下一代固态放大器能够补充ComTech的产品货架;基于低成本宽带卫星的5G蜂窝回程生态技术强化飞行连接和手机回程市场领导地位;支持ComTech的企业战略:更高利润的解决方案和通过深耕地区市场增加客户多样化。

Gilat董事会批准了合并协议,并于2020年3月2日召开了特别股东大会,合并协议生效。

2020年1月29日交易公布当天,ComTech股价下跌6.65%,从每股37.1美元下跌至28.91美元,4月1日,ComTech股价下跌至每股12.82美元,一共下跌了62%。

1月29日,Gilat每股收盘价9.5美元,下跌21%,2月短暂回升后,3月18日,Gilat股价跳水至每股4.86美元,一共下跌了48%。

股价暴跌,意味着交易价值的下降,ComTech如果按照原价购买则“买亏了”。此外,由于受到新冠疫情影响,两家企业的利润大幅缩水,合并后的预期利润无法支撑高额贷款利息,种种原因都使一项前景光明的合并蒙上了阴影。

根据合并协议,双方都有一些义务,包括由于Gilat在俄罗斯设有子公司,因此需要在10月29日之前获得俄罗斯反垄断和竞争主管部门的批准。

2020年7月7日ComTech向特拉华州法院对Gilat提出保密申诉,称Gilat在俄罗斯子公司的处置上采取了单边行动,违反了合并协议。Gilat在新闻稿中表示,“Comtech有义务尽其合理的最大努力来完成合并,Gilat不打算坐等合并协议的死期。”

随后ComTech修改了诉状,向法院申请终止交易,由于新冠疫情造成Gilat业绩不佳,这是合并协议中定义的“重大不利影响。”

Gilat声称这都是借口。2020年7月21日,Gilat向特拉华州法院提起反诉,要求法院命令ComTech履行合并协议规定的义务,尽快获得监管机构的批准,并且要求法院判决,如果约定日期未能获得俄罗斯监管机构批准,可以免除此项义务,并且要求ComTech赔偿1.75亿美元。此案原定10月开庭。

10月5日开庭前,两家公司就取消交易和ComTech赔偿Gilat7000万美元达成了协议。

k彩登陆 有评价认为,ComTech付了一笔慷慨的分手费,因为在并购交易中,如果协议被取消,补偿通常是交易价格的3-4%,而ComTech的给出的补偿相当于交易价值的15%。据估计这笔赔偿超出了Gilat在交易中支付律师费、银行费、咨询费等成本。

事实上这应该是ComTech权衡之后的结果,一方面他们起诉的原因站不住脚,Gilat业绩的下滑是由于新冠疫情影响了航空工业,同类公司业绩都受到了影响,另一方面ComTech预估了打完这场官司要支付的诉讼成本大概是3800万美元,其他支出1400万美元。

两家董事长发布了和平的联合声明:“虽然我们都从一开始就认为,这两家伟大公司的合并是完美的联合,但新冠肺炎的大流行使得合并的时机变得特别困难。我们得出的结论是,在当前条件下,和解符合两家各自的利益。”

Gilat2020年二季度财报认为虽然订单被推迟,但是Gilat业绩已经在复苏,随着推行成本削减计划,公司下半年会比上半年好过得多。


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